Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Почему не нужно бояться кризиса на старте инвестиций?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Бездействие — тоже действие. Кстати, не самый плохой вариант. Иногда при падении рынка, лучше не предпринимать никаких дополнительных действий (паниковать, фиксировать убытки). И придерживаться изначальной стратегии инвестирования. Падения и коррекции — неотъемлемая часть фондового рынка. Они были, есть и будут есть.
Несколько советов для новичков когда рынок падет
Стратегия работы в кризис
Давайте сегодня поговорим о методах грамотной работы в кризис. Многие думают, что самое главное при инвестировании — это попытаться поймать дно и купить по самым низким ценам. Тут ключевое слово попытаться. Очень часто инвесторам кажется, что вот это точно уже дно рынка и ниже не будет. Но рынок идет ниже и ниже, и порой на 30-40% ниже вашей покупке.
Как же распознать дно рынка? Все дело в том, что его не нужно угадывать, я бы даже сказал, что угадывать на рынке очень вредно, и даже убыточно с точки зрения доходности.
Как делаю я.
Вот какими стратегиями пользуюсь я. У меня в портфеле только фонды. И у меня отмечены уровни на докупку портфеля. Эти уровни у меня отмечены очень давно, еще задолго до начала кризиса и падения. У меня их 4. Вначале на -10%, -20% и заканчивается на -40% и я вполне допускаю, что рынок может сходить и на -50% и даже ниже, но у меня еще есть ежемесячные докупки. И таким образом я буду покупать весь срез упавшего рынка. И я не ловлю дно. Это нереально. И когда рынок вырастет, а это случится 100% у меня будет набрана хорошая позиция. Но тут главное не спешить и поддаваться эмоциями. Работать только от уровней.
Как работают портфели находящиеся в нашем управлении?
На портфелях клиентах мы используем другую стратегия. Она называется активная стратегия управления с пониженным риском. И вот, что мы делаем. Как только рынок падает на определенный процент мы сокращаем долю акций и увеличиваем долю облигаций. Если рынок долгое время стагнирует то мы дополнительно наращиваем долю облигаций и получаем дивиденды.
Таким образом мы накапливаем общую доходность. А рынок может стагнировать и год и 2. Но учитывая, что ко всем портфелям мы применяем консервативный подход мы не стараемся ловить дно, а действуем только тогда когда рынок уверенно начинает расти.
Конечно мы не ловим цена на -40 и на -50% но нам этого не нужно, наш портфель уверенно движется всегда выше рынка. Вот к примеру. По состоянию на четверг рынки упали на 24% а наши портфели на 7,2%. На сегодняшний день мы обгоняем рынок на 17% и эта величина примерно так и останется если мы сейчас начнем расти. Но если рынок еще раз покажет снижение, то эта величина увеличится.
Понимаете? Мы накапливаем доходность не за счет того, что растем быстрее индекса, а за счет того что падаем меньше. И это лучшая на сегодня стратегия которая есть. Еще раз повторю — она консервативная, мы не используем тут фьючерсы или опционы.
1) В самом начале не используйте более 5% своего капитала для инвестиций. Вам нужно привыкнуть к сумме и привыкнуть к временным просадкам портфеля. А каждую просадку нужно анализировать холодной головой и ждать сигналов.
2) Позвольте себе испугаться, но не совершать действий на эмоциях. Я прекрасно понимаю то чувство, когда видишь минус в портфеле. И через это обязательно нужно пройти всем. Так устроен человек. Не зря же есть поговорка «нас бьют а мы крепчаем» — привыкнете. И самое главное в такие моменты рынок сильно «отрезвляет» и в дальнейшем вы начинаете выполнять все рекомендации, которые вам дают люди имеющие большой опыт на этом рынке. Но очень ваш прошу. Вот именно в такие моменты не делать ничего на рынке. Просто испугайтесь и закройте терминал.
3) В моменты падения — всегда готовьтесь к худшему. Не нужно думать, что вот сегодня рынок упадет, а завтра все опять начнет расти и снова будет прибыль. Знаете, рынки могут падать по 2-3 года, медленно но верно. Загляните в ваш план торговли, и посмотрите, когда там у вас написано, что нужно пополнять портфель. А, у вас нет плана торговли? Зря. Его нужно обязательно иметь.
4) Мыслите рационально — у вас должно быть наперед все спланировано. А что я буду делать если рынок упадет на 10%, а на 30%, а если на 50%. Главным врагом инвестора во время обвала рынка может стать чувство вины из-за потери денег клиента или семейных сбережений. Но это часть работы инвестора.
5) Если вы получили разочарование от рынка, и у вас опустились руки. Читайте пункт 2. И как только ваш портфель вернется к начальным значениям, а это точно будет, продайте все и какое то время останьтесь вне рынка. Это очень важно. Нельзя инвестировать тогда когда не уверен и когда не готов к временным потерям. Инвестирование должно доставлять удовольствие.
Самый популярный вопрос вчера: Евгений рынки упали, не пора ли покупать? Вот как я отвечу:
1) А я не знаю. У вас ведь есть план торговли и стратегия. Посмотрите туда. Что там написано?
2) Я смотрю в свой план торговли. У меня написано. Как только индекс ММВБ пробьет отметку 2950 я покупаю фонды в пропорциях своих. По рынку США примерно такая ситуация. Как видите по моему плану торговлю покупать рано, но я уже наблюдаю за рынком.
За что нужно переживать? Только лишь за то, чтобы сейчас на эмоциях не наделать глупых решений, о которых потом будете жалеть. И главное убытки от этих решений. Эти убытки потом будет трудно восстановить.
Причина падений рынков — это конечно же вирус, который всерьез зацепил уже Европу. Падение цен на нефть. И понижение прогнозов на рост мировой экономики. Но все эти новости на самом деле не важны. А вот что важно.
В данной статье мы рассмотрели несколько простых рекомендаций, которые позволят инвестору сохранить капитал в кризис.
Для сохранения эмоционального спокойствия нужно:
-
Не вариться в потоке негативных новостей.
-
Не смотреть каждый час на изменения котировок, помнить о долгосрочном инвестировании.
-
Критически относиться к инвестиционным советам.
-
Не бояться и не паниковать.
Также есть несколько принципов разумного инвестирования, которые особенно актуальны в кризис:
-
Не продавать акции на эмоциях.
-
Не нарушать правила диверсификации.
-
Не нести на рынок все деньги.
-
Не покупать активы без фундаментального анализа.
-
Не рассчитывать, что рынок отрастет завтра.
Сложный процент — как снежный ком, который с каждым годом приносит все больший доход. Например, вложенные 100 тысяч рублей приносят 10% годовых. Реинвестируя дивиденды, мы получаем 10% и с первоначальной суммы, и с последующих вложений это дает возможность зарабатывать в несколько раз больше.
Но работает сложный процент только если есть постоянная прибыль. Нельзя просто положить деньги на счет, настроить автопополнение и ждать заранее рассчитанный доход.
На фондовом рынке иногда случаются просадки — и это норма. Если это произошло, анализируем, почему активы упали и будут ли они в дальнейшем расти. Только после этого можно начать усреднение, потому что так мы увеличиваем долю компании в портфеле. Раньше было 5% падающих акций, после — 20-30%.
Заранее такие ситуации спрогнозировать сложно, поэтому с этим нужно просто научиться жить и инвестировать. Не стоит при расчете стратегии закладывать слишком высокую доходность — средняя нормальная около 10-15% — и ждать, что она всегда будет такой, ведь так показал калькулятор.
Волатильность растет, когда акции падают.
Как вы знаете из основ экономики, ценообразование зависит от спроса и предложения. Когда чего-то доступно больше, чем люди хотят купить, цена снижается. Когда на всех не хватает, цена повышается. Акции работают точно так же, при этом цены колеблются в зависимости от количества людей, которые хотят купить, по сравнению с акциями, доступными для продажи.
Волатильность – это мера того, насколько быстро движутся цены на акции и насколько драматичны изменения. Акция, которая растет двузначными числами, а затем резко падает ниже первоначальной цены, очень волатильна, тогда как акции, которые растут медленно и устойчиво, имеют низкую волатильность.
Высокая волатильность указывает на инвестиции с высоким риском и, соответственно, с высокой потенциальной прибылью, в то время как низкая волатильность указывает на более безопасные, более надежные, но менее прибыльные варианты.
Активы в безопасное убежище.
Некоторые инвестиции преднамеренно разработаны для получения прибыли, когда рынок проигрывает. Другие имеют естественную обратную связь с акциями – или вообще никакой связи.
Добавление этих активов в портфель – наиболее распространенный способ снизить риск потерь из-за падающего фондового рынка. Во времена экономической нестабильности многие инвесторы переводят деньги из активов с высоким риском в эти альтернативы «безопасное убежище».
Примеры активов безопасного убежища:
Облигации – эти долговые ценные бумаги гарантированы государством. Они считаются почти безрисковыми, что является хорошим положением, когда фондовый рынок теряет деньги.
Золото – этот драгоценный металл считался средством сбережения для поколений, и многие инвесторы чувствуют себя более комфортно, когда их богатство зависит от актива, который они могут увидеть и потрогать, по сравнению с бумажной валютой, которая не имеет внутренней стоимости. На золото не влияет изменение процентных ставок государственными органами, поэтому оно имеет тенденцию удерживаться или расти в цене, когда фондовый рынок падает.
Криптовалюта – хотите верьте, хотите нет, но некоторые инвесторы обращаются к криптовалюте как к временному месту хранения денег, когда рынок кажется неопределенным. Еще неизвестно, превратится ли эта тенденция в мейнстримную стратегию.
Конечно, все эти безопасные убежища несут в себе собственные риски. Сами облигации не приносят дохода, необходимого для компенсации инфляции, а криптовалюта временами имеет огромную волатильность.
Некоторым инвесторам эти активы лучше рассматривать как временные решения во время экономического спада, а не как вариант долгосрочного инвестирования.
Что делать, если все пошло не по плану, и рынок начал падать?
Совет 1. Держите надежные активы на падении.
Постарайтесь мыслить спокойно и ясно. Признайте, что вы не до конца контролируете ситуацию. Не спешите сразу продавать все активы из своего портфеля. Если в нем есть инструменты, которые вы добавляли с запасом на несколько лет и их фундаментальные показатели достаточно стабильны, постарайтесь сохранить их.
Ещё один «чёрный» понедельник: как реагировать и что делать, когда рынок падает
Понедельник 9 апреля стал ещё одним днём в истории российской экономики, который назвали «чёрным». Вслед за внесением крупнейших российских компаний в санкционные списки США произошёл обвал фондового рынка, в результате которого существенно пострадали даже не торгующиеся на бирже компании.
Наибольший удар был нанесён по Олегу Дерипаске и его «Русал», которая в течение дня потеряла на гонконгской бирже 50%, а на московской – около 30%, и следом предупредила о техническом дефолте. Сильный урон был нанесён и другим активам Дерипаски, из-за чего он в общей сложности потерял 1/5 часть своего состояния (~$1,3 млрд.)
В списке существенно пострадавших компаний и активов немало тех, что задают общий фон для биржевого рынка России:
• Сбербанк показал снижение на 17%, хотя, фактически, не связан напрямую с топ-менеджерами и руководителями, которые попали под санкции.
• НМЛК. Акции Новолипецкого металлургического комбината с 6 по 9 апреля достигали падения в 8,7%, однако уже к 11 апреля отыграли минус и стабилизировались.
• Газпром стал соучастником общего обвала из-за попадания в санкционные списки Алексея Миллера, который является председателем совета директоров ПАО.
• Норникель, четверть которой находится во владении UC Rusal, на момент закрытия торгов 9 апреля потеряла 14,56%.
• Индекс РТС, как и ММВБ, не испытывали подобного снижения с 2014 года. На момент закрытия торгов 9 апреля индекс московской фондовой биржи свалился до 2090 пунктов (-8,34%), а РТС – до 1094 пунктов (-11,44%). Падение индексов обусловлено состоянием попавших под санкции компаний, ведь они составляли немалую долю общей капитализации индексов.
Безусловно, такие изменения не могли сказаться на состоянии национальной валюты. Рубль моментально начал дешеветь – курсы доллара и евро «набрали» по 5-6 рублей. Среди компаний, которые пострадали, будучи не связанными с фигурантами санкционных списков, оказались НОВАТЭК (-6,74%), ЛУКОЙЛ (-8,1%), Роснефть (-6,29%), «Мечел» (-20%). Ухудшились дела акций EN+ Group (-41% в Лондоне и -50% в Гонконге) и Evraz (-18%). Главным акционером Evraz является Роман Абрамович.
В сложившейся обстановке гораздо большее влияние на экономики и биржевой рынок России оказывает общая паника. Сообщения о потерях крупнейших компаний запустили панику, в стороне от которой не остались даже далёкие от фондового рынка люди. Положение рубля не спасает даже подорожание нефти. Среди инвесторов растёт подозрительность и осторожность к российским активам, среди обывателей – тревожность относительно курса евро и нежелание терять деньги, отложенные для отпусков.
Как заработать на падении рынка акций
При грамотном подходе экономически подкованный человек может извлечь выгоду из любой ситуации, и падение рынка акций – не исключение. Здесь можно действовать двумя путями – в зависимости от того, в какой точке находится рынок.
Самое простое – это если рынок достиг предположительной точки дна, т.е. дальнейшего падения не ожидается. Чтобы понимать текущую рыночную ситуацию, нужно следить за прогнозами экспертов, например, Финама. Когда рынок достигает «дна», самое время покупать, потому что дальше цена на акции будет расти.
К примеру, вы давно хотели вложиться в акции Газпрома. Само собой, это недешёвые ценные бумаги, но в момент обвала рынка дешевеют даже они. Цель инвестора – купить их по самой низкой цене, пока они не начали расти снова. Что он будет делать потом – получать доход в виде дивидендов или просто продаст, получив прибыль в виде спекулятивной разницы, уже не так важно.
Более сложная ситуация – это когда «дна» ещё не предвидится. Падение только-только началось или только предсказывается экспертами. Логика советует продавать акции, но что делать, если у вас их нет?
Здесь на помощь приходит так называемый шорт или короткая позиция. Суть в следующем: вы приходите к брокеру и «одалживаете» у него 500 акций компании «Ромашка», которые сейчас стоят 1 000 рублей за штуку. Ваши вложения составляют 500 000 рублей. Вы продаёте эти акции, дожидаетесь падения, покупаете акции уже по пониженной цене (600 рублей за штуку) и возвращаете брокеру. Ваши траты составляют 300 000 рублей. Само собой, из этой суммы вычитается определённая комиссия брокеру, т.к. он одалживал вам акции не просто так, а под процент.
Важно! Сделка шорт может принести большую прибыль, а может и обернуться большими убытками. Основная проблема в том, что, когда вы покупаете акции, вы рискуете ровно той суммой, которую вложили, однако, при продаже фактически не принадлежавших вам акций, по короткой позиции ваши убытки могут быть безграничными.
Как это делают профессионалы
Примерно такие же операции проводят на фондовых, валютных и криптовалютных рынках. Только профессиональней и по четко отработанной схеме.
У одних участников рынка есть в наличии акции, валюта, криптовалюта или какие-то еще подходящие для спекуляций активы. Еще это могут быть контракты на будущую покупку нефти, зерна, золота и пр.
Другие торговцы хотят заработать на изменении курсов этих акций, валют и пр. Для этого они заключают с владельцами активов что-то вроде договора займа. Полученные взаймы активы продаются по текущей цене. Потом торговец ждет падения, покупает нужный актив по меньшей стоимости и возвращает заем. Все это называется спекуляцией, но в данном случае это не преступление, а легальный способ заработка.
Принципиальное отличие от сделок между частными лицами — тут дают взаймы обязательно за плату, так же как кредиты под проценты. Потому займодавец получает гарантированный доход, а спекулянт зарабатывает в зависимости от изменения цены актива.
О прогнозируемом падении ВВП на 10%
Дело в том, что сейчас идеально плохое время для любого прогноза. Мы не знаем, как и каким образом цепочки поставок, которые явно нарушились в настоящее время, будут восстановлены. Поэтому, с одной стороны, цифра выглядит реалистичной, вполне вероятно, что мы увидим такое падение. Но, с другой стороны, есть, пусть и небольшие, шансы на то, что цепочки поставок будут восстановлены более эффективно, и тогда падение может быть меньше. Но есть некоторая вероятность, что все окажется хуже, и по итогам года мы можем увидеть снижение на большую величину. На мой взгляд, сейчас неопределенность этого типа настолько высока, что, с одной стороны, цифры не вызывают возражения, с другой — всем понятно, что буквально по итогам второго квартала придется в эти цифры вносить определенные коррективы.
Максимум, что можно сделать с помощью перераспределения федерального бюджета — это поддержать те предприятия, отрасли, которые критически пострадали. Им требуется поддержка, чтобы просто пережить какое-то время и адаптироваться к новым условиям. Но, вспоминая уроки кризиса, связанного с коронавирусом, наверное, ждать какой-то большой щедрости бюджета не стоит. Скорее всего, спасение утопающих будет делом рук самих утопающих. Нужно просто прорабатывать новые схемы платежей, новые схемы поставки товаров, чем, собственно говоря, бизнес в ближайшее время и займется.
Большая четверка: мертвые облигации, рост доходности, падение акций и стагфляция
За год с лишним до того, как продавцы фантазий и политизированные рупоры центральных банков, такие как Пауэлл и Йеллен, проповедовали «преходящую инфляцию» или намекали, что «мы можем никогда не увидеть еще один финансовый кризис в нашей жизни», мы терпеливо и прямо предупреждали инвесторов о «большой четверке».
То есть мы прогнозировали неизбежный кризис ликвидности, который обрушит наши зомби-рынки облигаций, рост доходности облигаций (и, следовательно, процентных ставок) до новых максимумов и крах погрязших в долгах стран и рынков в темные дни стагфляции.
Короче говоря, спокойно отслеживая эмпирические данные и циклические модели долга, не нужно быть рыночным предсказателем или тарологом, чтобы предупредить о неизбежном кредитном, фондовом, инфляционном и валютном кризисе, все из которых ведут к нарастанию политического и социального кризиса.
А сегодня мы именно в нем и находимся — больше нет смысла в предупреждениях о грядущем сближении кризисов — мы сильно погрязли в рыночной катастрофе и в худших макроэкономических условиях.
Но, к сожалению, худшее еще впереди.
Как всегда, столь жесткие выводы подтверждаются фактами.
Не покупайте на падении
Как указывалось выше, попытка бороться с инфляцией с помощью повышения процентных ставок — это не только шутка, но и рыночная катастрофа, когда долг страны по отношению к ВВП составляет 120%.
Чтобы бороться с инфляцией, ставки должны быть на «нейтральном уровне» (т. е. выше инфляции), и это будет означать 9% при текущем уровне ИПЦ 8%+.
Этого точно не произойдет.
При $30 трлн+ государственного долга и его продолжающемся росте ФРС никогда не сможет использовать повышающиеся ставки для борьбы с инфляцией. Дни повышения ставок Волкером (когда государственный долг составлял $900 миллиардов долларов, а не $30 триллионов долларов) прошли.
Но непостоянная ФРС может поднять ставки достаточно высоко, чтобы уничтожить пузырь ценных бумаг и создать «дефляцию пузыря активов», что мы и наблюдаем в реальном времени, и эта рыночная катастрофа будет только усугубляться.
Короче говоря, если вы покупаете на этом «падении», подумайте еще раз.
На момент написания этой статьи индекс Доу-Джонса опустился ниже 30.000, а S&P 500 сообщает о зловещем уровне 3666, уже потеряв более 20% с начала года. Несмотря на то, что он остается сильно переоцененным, индекс официально переходит на медвежью территорию.
NASDAQ вообще потерял с начала года 30%.
Почему падают продажи: основные причины
Многие продавцы, частные предприниматели, руководители уверены, что если в их бизнесе падают продажи, значит, успешно развивается один из конкурентов.
Безусловно, можно ссылаться на макрофакторы, но лучше постараться найти причину проблем и постараться исправить ситуацию.
Основная сложность в поиске причины того, что падают продажи – это ее неожиданность. Поэтому специалисты рекомендуют начать с анализа собственного поведения. В подобной ситуации многие бизнесмены зацикливаются на своих трудностях, из-за чего ухудшается объективное восприятие реального положения вещей. Все это приводит к тому, что человек оказывается просто не в состоянии увидеть проблему, рассматривая только наиболее очевидные факторы и игнорируя все остальные.
Почему падают продажи в магазине? Отвечая на этот вопрос, любой предприниматель назовет стандартный набор возможных проблем:
- продавцы не хотят работать;
- нужно заняться продвижением/уже запущенная реклама не дает желаемого результата;
- конкуренты душат;
- экономический кризис не позволяет бизнесу развиваться.
Классики Форекса о факторах, вызывающих рост/падение валют в мире.
Классики Форекса называют следующие факторы, вызывающие рост/падение национальных валют:
- цена является балансом спроса и предложения на данный товар (валюту);
- нарушение этого баланса (например, при выходе новостей, прогноз которых не совпал с опубликованными официальными данными) приводит к движению курса валют в ту или иную сторону в поисках нового баланса спроса и предложения на данную валютную пару:
- понижающийся спрос диктует снижение котировок цен на данную валюту;
- повышение спроса, соответственно, диктует ее рост и подъем до тех пор, пока спрос на покупку-продажу валюты не будет уравновешен на другом уровне, в другой точке.
Читаем.
Б.Вильямс (Торговый хаос 2, Глава 1: Рынок — это то, что вы о нем думаете):
Каждый рынок в мире предназначен для того, чтобы распределить, или разделить, ограниченное количество чего-то… между теми, кто хочет получить это больше всего. Рынок делает это путем нахождения и определения точной цены, на которой в данный момент находится точка абсолютного равновесия между силой тех, кто хочет купить, и силой тех, кто хочет продать.
Фондовые, фьючерсные, облигационные, валютные и опционные рынки находят такую точку равновесия очень быстро вне зависимости от того, используют ли они метод открытого аукциона или компьютерное нахождение равновесия. Рынки находят эту точку до того, как вы или я можем обнаружить какой-то дисбаланс, и даже до того, как начинают видеть какой-либо дисбаланс трейдеры в операционном зале биржи. Если вышеописанный сценарий справедлив — а это так и есть — то мы можем прийти к некоторым очень простым и очень важным выводам относительно информации, которая распространяется через рынок и принимается без сомнения.
Вик Сперандео:
Рынок состоит из отдельных людей. Каждый из них преследует ценности, определяемые в рамках уникального контекста данного человека. При рассмотрении фондового рынка или любого иного рынка в целом изменение произойдет, когда большинство участников рынка полагают, что изменение происходит или должно произойти. В этом состоит фундаментальная предпосылка. Превалирующая психология участников рынка определяет направление движения цен и таким образом время перемен.
Томас Р.Демарк был более краток в книге «Технический анализ — новая наука»:
Движение цен диктуется спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, то цены растут; и, наоборот, если предложение превышает спрос, то цены падают. Все экономисты разделяют эти основополагающие принципы.
Станислав Гребенщиков «Forex и мы»:
Первый постулат. Рынок непредсказуем и не управляем.
Краткие выводы классиков трейдинга:
- рынок Форекса хаотичен и непредсказуем, и принципиально ничем не отличается от любого другого биржевого рынка (фондового, товарного и т.д.);
- рынком Форекса движут объемы согласно экономическим законам (рост спроса рождает рост цены на товар — валюту);
- отсюда логически вытекает роль фундаментального анализа Форекс, отображающего тенденции развития экономики, значит, и настроения инвесторов и трейдеров рынка Форекс.
Как объясняют подобные движения аналитики (разумеется, задним числом, после окончания движения)?
Читаем и стараемся понять логику аналитиков:
Несмотря на выход данных значительно хуже прогноза и предыдущего значения, инвесторы (?) посчитали (??), что падение доллара было отработано (?) предыдущим движением и учтено (??) рынком.
- Как валюта могла отработать 1.04.2005г., если всю европейскую сессию она просто стояла, флетуя в очень узком ценовом коридоре?
- Почему перед выходом новостей никто из аналитиков не предупредил, что падение доллара уже «отработано»?
- Если рынок отработал эти новости ДО их выхода, почему движение началось с падения доллара?
Трейдеры (??) ожидали новостей еще хуже по экономике США, чем они вышли.
- И насколько, интересно, ЕЩЕ хуже, если, по мнению аналитиков Доу-Джонса, скользящая средняя новых рабочих мест в США 180 тыс., а получилось +110 тыс., при прогнозе +225тыс. и предыдущем значении +243тыс?
- И как эти экономисты считают трейдеров: по головам, странам или проигранным суммам всех тех, кто оставил баевские сделки вверх, свято веря всяким академическим изданиям, известных всему миру авторов, что валюта привязана к статистическим данным экономики своих стран?